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P2P网贷平台信息服务的作用及影响研究
发布时间:2019-04-04

图书情报硕士论文范文第五篇:P2P网贷平台信息服务的作用及影响研究

摘 要
  
  P2P 网贷平台为中小微企业和个人提供了全新便捷的投融资渠道,解决了传统金融机构对中小微企业和个人信贷金额少、贷款期限结构不合理、利率高等问题,为创新创业,信贷助农等提供资金融通。近些年,随着行业法律法规的不断完善,P2P 网贷平台正进行大规模的整改,这将 P2P 网贷平台牢牢锁定在信息中介的角色,使其只能为借贷双方提供信息发布与交流的网络平台和相应的金融服务。然而,由于虚拟的投资环境,大多数投资者的知识水平没有达能够自我把控和预测风险的程度,一些投资者过于信任平台,在大量亏损之前,习惯性将 P2P 网贷平台看作高收益的储蓄机构,而另一些投资者对于 P2P 网贷平台则高度怀疑。同时,出于信息不对称等原因,在 P2P 网贷行业征信体系不完善的情况下,借贷双方也难以准确了解对方的经济及其他方面的真实状况缺少最基本的安全感。

  因此,P2P 网贷平台提供的信息服务对平台或借款人取信于投资者并吸引其投资有着重要的影响。本文结合近年来国内外信息服务相关文献以及 P2P 网贷平台评价的相关研究,通过长期地网站观察、专家咨询和投资者访谈,充分考虑到 P2P 网贷平台运维和运营(信息披露等)等多方投入,从基于系统的信任、基于认知的信任和投资人气三个方面构建 P2P 网贷平台的信息服务效率评价体系。再根据观察记录样本平台情况、采集网贷之家等第三方垂直门户网站公布的数据和抓取各个 P2P网贷平台数据等方式收集 24 家知名的 P2P 网贷平台的客观数据,借助 DEAP2.1软件对 P2P 网贷平台的信息服务效率做实证分析,根据综合效率、纯技术效率和规模效率等运算结果分析了解 P2P 网贷平台信息服务的资源配置和投入规模的相对效率,结合 P2P 网贷平台的上线运营时间、背景和注册资金等客观差异分析其信息服务取信于投资者并吸引投资的效率,为 P2P 网贷平台的未来发展提出相关的建议。
  
  关键词:
P2P;网贷平台;信息服务;效率;
图书情报

ABSTRACT
  
  The P2P network lending platform provides the new and convenientinvestment and financing channels for small and medium-sized enterprises andindividuals that solves the problems of small and medium-sized enterprises and individuals without enough credit and loan from traditional financial institutions,unreasonable structures of loan term and high interest rates to provide financingservices and financial products for innovation, entrepreneurship and helping farmers.As the relative laws and regulations are perfected constantly, the P2P networklending platform is undergoing the large-scale rectification, which firmly locks theP2P network lending platform into the role of an information intermediary, making itthe network platform for exchanging information and share resource for both lendersand borrowers and appropriate financial products and services. However, mostinvestors invest their money in the virtual environment without enough professionalknowledge for the self-control and risk prediction. Before a large number of losses,some are too trustful to the P2P network lending platforms regarding assavings-and-loan institutions with high returns, while others are highly suspicious ofthe P2P network lending platforms. At the same time, due to information asymmetryand other reasons, under the condition that credit reporting systems is not perfect, itis difficult for the lenders and borrowers to accurately understand each other'seconomic and other aspects of the real situation and lack the most basic sense ofsecurity. Therefore, the information service provided by the P2P network lendingplatform has an important impact on the platform or the borrower's ability to win thetrust of investors and attract their investment.
  
  The article combines relevant researches on the information service and theP2P network lending platform in recent years at home and abroad, through thelong-term website observation, the expert consultation and the investor interviews,fully considering the cost of the P2P network lending platform. The evaluationsystem of the information service efficiency in the P2P network lending platform was constructed in terms of the system-based trust, the cognitive-based trust, and the investment sentiment. According to the sample platforms' conditions and the data collected from the third party platforms, the objective data of 24 well-known network lending platforms were collected. With the software, DEAP 2.1,the article makes an empirical analysis of the information service efficiency of the P2P networklending platform and analyzes the relative efficiency of the resource allocation andinput scale of the P2P network lending platforms' information service according tothe results of the overall efficiency, the pure technical efficiency and the scaleefficiency. The objective differences of the on-line operation time, background andregistered capital of the P2P network lending platforms also have impact on theefficiency of the information service to win the trust of investors and attractinvestment. According to the above analysis, the article put forward relevant suggestions for the development of the P2P network lending platforms.
 
  Key Words: P2P; Network Lending Platform; Information Service; effectiveness;

  目录

  第1章绪论
  
  1.1选题背景

  
  P2P(PeertoPeer)网络借贷(以下简称P2P网贷)作为“信息中介”平台借助于互联网交互的点对点技术突破了时间和空间的限制实现了线上借贷,将各方资源更高效的结合在一起,不但实现了“互联网+”和传统民间借贷的组合升级,更为促成投资者和借款人双方交易提供了诸如信息交流、信用评级以及投资咨询等服务,成为个人和小微企业在银行体系以外的重要融资渠道。2005年P2P的萌芽在英国诞生,Zopa是世界最早的P2P网贷平台,这一互联网金融的经典模式因可以高效匹配各方资金并具有高收益等特点,迅速在全球范围内复制和推广。2007年,“拍拍贷”作为我国的第一家P2P网贷平台在上海正式上线运营,之后,P2P网贷凭借着互联网和金融服务融合的独特优势一跃成各方争先投资的对象,在金融科技时代的大背景下,P2P网贷平台如雨后春笋呈现出惊人的增长势头。金融服务与互联网的快速融合不但为P2P网贷投资者和借款人降低了借贷的服务成本,而且弥补了传统金融服务模式的短板,大大增强了金融服务的普惠性。但在各方监管的盲区,金融服务与互联网的风险也随着服务范围的扩大而不断延伸。信息不对称一直是金融行业和信息服务业交易双方普遍面临的问题,互联网金融由于金融和信息化的双属性使得风险的波及范围更广、更迅速、溢出效应更长,产生违约风险、信息泄漏风险、超高利率不受法律保护风险和杠杆风险的多重叠加。少数P2P网贷平台和从业人员借普惠金融、网络技术从事非法吸收公众存款、骗贷等违法违规行为,扰乱市场秩序、侵害广大群众的切身利益造成了极其恶劣的影响。出于这些原因,P2P网贷平台对其投资者存在一定的潜在风险,特别是对于亏损情况下的投资者,这使他们在P2P网贷平台上做出投资决定前经常需要深入考虑平台本身和借款人的经济和信用等方面的综合情况。因此,投资者与借款人之间、P2P网贷台与投资者之间信任的因素被视为投资者向未知借款人借钱的显着障碍。由于信任对于互联网金融环境中的高风险交易至关重要,缺乏信任会在很大程度上限制投资者利用这种方便但风险很高的渠道与潜在合作伙伴合作的意愿。
  
  2016年8月,银监会等部门正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》),确立了P2P网贷行业监管体制及业务规则,明确了P2P网贷平台作为“信息中介”的发展方向,这要求了P2P网贷平台不得提供担保、搞资金池、非法吸收公众存款,为P2P网贷平台的合规化和实现可持续发展、加强各方监管提供了制度依据。之后,《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《信息披露内容说明》的发布初步搭建形成了较为完善的制度政策体系,利于P2P网贷平台进一步明确相关规则,有效预防各类网贷风险,保护投资者、借款人和平台三方的合法权益,加快P2P网贷行业合规进程。2017年12月,P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,要求各地在2018年4月底前完成主要的P2P机构备案登记工作,截至到6月底之前完成全部要求的有关工作,并对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题做出进一步的解释说明。2018年2月底,根据网贷之家的相关数据仍在正常运营的平台只有1890家,大批的问题平台已经退出了网贷市场。同样未来的几个月里,P2P网贷平台间的竞争和行业洗牌将更加残酷,这次艰难的验收大考中,P2P网贷平台的强监管将其牢牢锁定在“信息中介”的角色上,投资者在获得信息服务评估P2P网贷平台和借款人的综合情况时,同时也将受“信息匮乏”和“信息爆炸”的双重困扰,这要求投资者只能通过获取更加充足和高质的信息才能有效地识别并降低“信息不对称”等一系列风险,选择合适的信任的平台和投资项目。P2P网贷平台为了构造一个稳定、安全、可靠的信息服务体验环境,实现其信息管理和服务的职能,必须加强运维能力和运营质量,并且正视信息披露的作用,充分发挥信息的现实效用,提升P2P网贷平台的经营自律以及小微投资者的投资保障、信息保护,解决信用信息供给等问题,建立投资者对于P2P网贷平台和款者的信任从根本上改善中小微企业和个人贷款的投融资环境,突破P2P网贷平台脱身“信用中介”后的发展瓶颈提高信息服务水平取信于投资者吸引投资。不难看出,作为信息中介,P2P网贷平台信息服务的优势将日益凸显,良币驱逐劣币的时机已然显现。
  
  1.2论文研究的目的及意义
  

  3P2P网贷平台为具有时间紧迫性的中小额支出的中小微企业和个人提供了全新便捷的投融资渠道,解决了传统金融机构对中小微企业和个人信贷金额少,贷款期限结构不合理,利率高等问题,为创新创业,信贷助农等提供资金融通。但近些年,P2P网贷问题平台高频出现,随着《办法》的出台,将P2P网贷平台牢牢锁定在信息中介的角色,禁止提供增信等服务。作为信息中介,P2P网贷平台只能为借贷双方提供信息发布与交流的网络平台和相应的金融服务,对宏观经济的运行和居民的投资决策产生了重要的影响。然而,由于虚拟的投资环境,大多数投资者的知识水平没有达到能够自我把控和预测风险的程度,一些过于信任平台,在大量亏损之前,习惯性将P2P网贷平台看作高收益的储蓄机构,而另一些对于P2P网贷平台则高度怀疑。出于信息不对称等原因,在P2P网贷行业征信体系不完善的情况下,借贷双方也难以准确了解对方的经济及其他方面的真实状况,缺少最基本的安全感。因此,P2P网贷平台提供的信息服务对平台或借款人取信于投资者并吸引其投资有着重要的影响。针对这种状况,如何科学有效地测度P2P网贷平台信息服务效率,把握对信息服务的资源配置(管理)和投入规模,在数量众多而且不断变换的P2P贷平台中脱颖而出吸引投资人的投资成为一个重要的现实课题。在宏观层面上,P2P网贷是对正规金融机构信贷的补充,具有提高资本配置效率的作用。但目前,国内外网络金融信息服务效率方面的研究明显不足,对于P2P网贷平台信息服务效率的研究也相对缺乏。在微观层面上,整个P2P网贷行业对平台的信息服务缺乏定量评价,难以为P2P网贷平台信息服务的效率评价提供决策参考。本文主要是参考信息服务评价、投资者对于P2P网贷平台的主观评价体系和P2P网贷平台的各类评价研究建立P2P网贷平台信息服务效率指标体系,基于客观统计数据使用DEA方法来进行实证分析。P2P网贷平台在提供专业的信息服时,其所具有的大部分信息技术参数均是可以实际采集和观测到的,这些性能评价因子主要是由其自身硬件条件、软件优化程度以及服务人员的业务素养所决定的,并不会受到投资者主观臆断的影响,因此采用DEA方法进行评价,使其结果不受人为因素影响,充分发挥DEA方法的优势,使P2P网贷平台信息服务效率评价更加完善。综合上述分析,本文将本次研究的问题概括为以下两点:(1)与发达国家相比,我国P2P网贷平台起步较晚,在迅速扩张的同时乱象丛生,2016年被明确定位为信息中介后,平台的信息服务优势逐渐体现,如何让P2P网贷平台更加有效的检测到信息服务对吸引投资者投资的效率呢?(2)P2P网贷平台只能提供借贷双方需求的信息而不承担信用担保,这对各平台在信息服务的资源配置和投入规模把握提出了更高的要求,平台运维和运营(信息披露等)等的投入平衡要如何兼顾呢?
  
  1.3研究现状综述
  
  通过阅读大量的资料,进一步了解我国投资者对P2P网贷平台信息服务的具体需求内容、需求程度和影响以及产生信任并实施投资行为的主要因素和影响程度为本文研究提供有益思路,由于国内外对于信息服务效率的研究较少,本文将结合信息服务评价体系和P2P网贷平台的各类评价指标,构建评价P2P网贷平台信息服务效率的体系。
  
  1.3.1国外研究
  
  现状目前,国外学者专门对P2P网贷平台信息服务效率进行的研究并不多,因此本文将参考一些信息服务研究和P2P网贷平台的效率评价文献。国外用户信息行为发展有四大经典里程碑模型:德尔文的“Sense-making”模型、埃利斯的信息查找行为模型、库尔斯奥的信息查找过程模型、威尔逊的信息寻求行为模型。四大模型创始人均认为,信息用户的信息行为源起于用户的信息需求,开始于用户对于信息需求的认知,这不仅包括信息搜寻、检索为,还包括信息的选择与使用行为。因此联系到P2P网贷平台“信息中介”的身份,研究平台通过提供信息服务赢得投资者的信任和吸引投资的效率,也一定绕不开投资者对于平台信息服务的需求和评价等研究,这是了解投资者确定投资平台和投资项目过程中的一系列信息行为的最好方法。20世纪80年代末,美国市场营销学家L.L.Berry、A.Para-suraman和V.A.Zeithaml依据“全面质量管理”(TQM)理论,提出了“服务质量差距理论”(SERVQUAL),认为最终的服务质量取决于用户感受到的服务水平与用户期望的服务水平之间的差值。SERVQUAL从5个层面来反映用户的感受,这5个层面包括:a.有形性:物理设施、人员以及交流资料的有形部分;b.可靠性:可靠而准确地开展承诺的服务能力;c.响应效率:帮助用户并且提供快捷的意愿;d.保证性:工作人员的知识和礼貌及其传达信用和信心的能力;e.移情性:对用户给予关切和个别的关注。SERVQUAL最初被应用于传统图书馆服务质量的评价,进而参与到信息服务评价的研究中。2002年,JJJiang,GKlein,CLCarr通过对IS(InformationSystem,信息系统)专家的采样调查,检验了SERVQUAL模型来衡量信息系统质量的有效性,并针对不同的人群,如根据用户、专家等信息,建立了通用的结构,认为该模型是评价IS服务质量的有效工具。同时,SERVQUAL在信息服务评价的应用过程中也在不断进步,例如AhmedS.M.Z等人(2009)从使用者的角度出发对孟加拉一所公立大学(DUL)图书馆的服务质量进行了调查,借鉴SERVQAL的原始维度进行修改,形成DULSERVQAL版本,得出大学图书馆服务质量影响因素由服务(组织)、馆藏和存取、图书馆场所以及(个人)服务的影响这4个维度所构成,是典型的图书馆信息服务质量研究。Loiaconoetal.(2002)在理性行为理论(TRA)和TAM等理论分析的基础上,提出了WebQualTM模型进行网站质量测评,从可用性、互补性、易用性和娱乐价值四个方面细化出12个指标。这四个方面的内容主要是:可用性指网站是否可以向用户提供有关产品和服务的足够信息,包括适用性、互动性和可靠性;互补性体现在网站形象和公司形象的一致性,网站上的特色业务的完整性以及官方网站相对其他预订渠道的优势,例如一体化沟通、业务流程和替代性;易用性指网站是否易于用户使用,其中包括易于理解和易于操作,包括反映时间、网站设计和直觉性。在可用性方面表现良好并不意味着酒店网站对用户有用,因为有用性也取决于易用性。易用性的最终目标是使酒店网站更加高效和令用户体验愉快;娱乐价值最能反映用户对网站设计的看法,包括视觉效果,创新和情感吸引力。
  
  但国外对于P2P网贷平台的信息服务研究较少,多是用户行为或风险相关的研究,例如在借贷交易中的羊群行为、信息不对称。RailieneGinta,IvaskeviciuteLaura(2016)认为在线贷款平台的贷款过程中,最重要的是信息不对称及其后果的问题,因此信息及其披露至关重要。没有法律披露和透明度要求,用于处理逾期付款贷款的决定和程序所需的信息和工具主要依赖于平台组织者。违约风险取决于借款人,它通常会限制信用风险评估和投资组合形成的精准度。针对贷款或投资方面,主要问题是在选择P2P网贷平台时,信息质量的决定因素是什么。P2P网贷允许在全球范围内采取行动,但所提供的信息应该适用于通用要求和标准,并且对于不同地理位置的投资者应该可以理解。因此提出了信息质量标准,包括网络/平台,公司相关的信息,借款人和贷款类型信息,然后在Lithuanian和少数欧洲平台进行测试以进行比较。结果表明,虽然财务透明度以及信息可比性和全面性有限,但在线贷款平台所提供的信息内容与平台的规模一样相当丰富。YangQin,LeeYoung-Chan(2016)认为P2P网贷是一种通过网络金融中介向陌生人借钱的新方法。基于以前的研究构建了一个尤其是适用于中国P2P网贷环境的综合模型,以此来理解影响投资者信任P2P网贷平台和借款人并进行投资的关键因素。并以服务质量、信息质量和结构保证代表投资者对系统的信任,以意识、声誉、感知风险代表投资者基于认知的信任,以情感的信任和关系嵌入表示投资者的信任倾向。基于这三方面,通过实证分析研究影响投资者对于平台和借款人的信任因素和进行投资的影响因素和程度。研究结果表明,服务质量、信息质量、结构保证、意识和声誉显着影响了投资者对P2P网贷平台的信任。其次,意识、声誉和感知风险显着影响投资者对借款人的信任和借贷意向。第三,信任倾向对投资者能否信任借款人有着积极的影响。最后,意识、声誉、感知风险以及对平台的信任、对借款人的信任可以直接影响投资者的贷款意向。
  
  在效率评价方面,本文挑选了P2P网贷平台效率评价的相关研究进行参考。
  
  随着互联网金融的发展,学者们逐渐开始关注到提高P2P网贷平台借款效率和贷款回复率的问题。LIZhang和SCao(2011)从借贷信息、羊群效应和借款人特征三个方面研究了影响借款效率的因素,并选取P2P网贷平台和论坛的数据进行了实证分析。实证结果表明,贷款期限、贷款金额、贷款利率、借款人社会网络活动和羊群效应对贷款的成功效率有显着影响。JBai和ZHuang(2016)利用2014年1月至2015年7月间中国P2P网贷平台的数据,通过DEA方法比较了各类P2P网贷平台的运营效率。结果表明:民营系和风投系的P2P网贷平台的运行效率处于领先地位,上市系次之,国资系再次之,银行系相对最低,基于分析提出为提升P2P网贷平台的运营效率,需要加强风险控制,规范内部控制,还要增加优质资产,打造专业运营团队,完善市场细分服务的建议。LZhuang和QZhou(2015)结合中国互联网金融发展的实际情况,收集P2P网贷平台中交易数据做实证分析,从获胜概率、投标人气和兴趣三个角度研究了P2P网贷平台的身份歧视,实证结果表明,在整体的网络贷款中,身份识别作为一种低质量的信息披露是显着存在的,但在信息质量更高的细分市场测试中发现没有显着的身份歧视。投资者可以根据详细信息进行投资,从而缓解金融市场提出了信息质量标准,包括网络/平台,公司相关的信息,借款人和贷款类型信息,然后在Lithuanian和少数欧洲平台进行测试以进行比较。结果表明,虽然财务透明度以及信息可比性和全面性有限,但在线贷款平台所提供的信息内容与平台的规模一样相当丰富。YangQin,LeeYoung-Chan(2016)认为P2P网贷是一种通过网络金融中介向陌生人借钱的新方法。基于以前的研究构建了一个尤其是适用于中国P2P网贷环境的综合模型,以此来理解影响投资者信任P2P网贷平台和借款人并进行投资的关键因素。并以服务质量、信息质量和结构保证代表投资者对系统的信任,以意识、声誉、感知风险代表投资者基于认知的信任,以情感的信任和关系嵌入表示投资者的信任倾向。基于这三方面,通过实证分析研究影响投资者对于平台和借款人的信任因素和进行投资的影响因素和程度。研究结果表明,服务质量、信息质量、结构保证、意识和声誉显着影响了投资者对P2P网贷平台的信任。其次,意识、声誉和感知风险显着影响投资者对借款人的信任和借贷意向。第三,信任倾向对投资者能否信任借款人有着积极的影响。最后,意识、声誉、感知风险以及对平台的信任、对借款人的信任可以直接影响投资者的贷款意向。
  
  在效率评价方面,本文挑选了P2P网贷平台效率评价的相关研究进行参考。
  
  随着互联网金融的发展,学者们逐渐开始关注到提高P2P网贷平台借款效率和贷款回复率的问题。LIZhang和SCao(2011)从借贷信息、羊群效应和借款人特征三个方面研究了影响借款效率的因素,并选取P2P网贷平台和论坛的数据进行了实证分析。实证结果表明,贷款期限、贷款金额、贷款利率、借款人社会网络活动和羊群效应对贷款的成功效率有显着影响。JBai和ZHuang(2016)利用2014年1月至2015年7月间中国P2P网贷平台的数据,通过DEA方法比较了各类P2P网贷平台的运营效率。结果表明:民营系和风投系的P2P网贷平台的运行效率处于领先地位,上市系次之,国资系再次之,银行系相对最低,基于分析提出为提升P2P网贷平台的运营效率,需要加强风险控制,规范内部控制,还要增加优质资产,打造专业运营团队,完善市场细分服务的建议。LZhuang和QZhou(2015)结合中国互联网金融发展的实际情况,收集P2P网贷平台中交易数据做实证分析,从获胜概率、投标人气和兴趣三个角度研究了P2P网贷平台的身份歧视,实证结果表明,在整体的网络贷款中,身份识别作为一种低质量的信息披露是显着存在的,但在信息质量更高的细分市场测试中发现没有显着的身份歧视。投资者可以根据详细信息进行投资,从而缓解金融市场提出了信息质量标准,包括网络/平台,公司相关的信息,借款人和贷款类型信息,然后在Lithuanian和少数欧洲平台进行测试以进行比较。结果表明,虽然财务透明度以及信息可比性和全面性有限,但在线贷款平台所提供的信息内容与平台的规模一样相当丰富。YangQin,LeeYoung-Chan(2016)认为P2P网贷是一种通过网络金融中介向陌生人借钱的新方法。基于以前的研究构建了一个尤其是适用于中国P2P网贷环境的综合模型,以此来理解影响投资者信任P2P网贷平台和借款人并进行投资的关键因素。并以服务质量、信息质量和结构保证代表投资者对系统的信任,以意识、声誉、感知风险代表投资者基于认知的信任,以情感的信任和关系嵌入表示投资者的信任倾向。基于这三方面,通过实证分析研究影响投资者对于平台和借款人的信任因素和进行投资的影响因素和程度。研究结果表明,服务质量、信息质量、结构保证、意识和声誉显着影响了投资者对P2P网贷平台的信任。其次,意识、声誉和感知风险显着影响投资者对借款人的信任和借贷意向。第三,信任倾向对投资者能否信任借款人有着积极的影响。最后,意识、声誉、感知风险以及对平台的信任、对借款人的信任可以直接影响投资者的贷款意向。
  
  在效率评价方面,本文挑选了P2P网贷平台效率评价的相关研究进行参考。
  
  随着互联网金融的发展,学者们逐渐开始关注到提高P2P网贷平台借款效率和贷款回复率的问题。LIZhang和SCao(2011)从借贷信息、羊群效应和借款人特征三个方面研究了影响借款效率的因素,并选取P2P网贷平台和论坛的数据进行了实证分析。实证结果表明,贷款期限、贷款金额、贷款利率、借款人社会网络活动和羊群效应对贷款的成功效率有显着影响。JBai和ZHuang(2016)利用2014年1月至2015年7月间中国P2P网贷平台的数据,通过DEA方法比较了各类P2P网贷平台的运营效率。结果表明:民营系和风投系的P2P网贷平台的运行效率处于领先地位,上市系次之,国资系再次之,银行系相对最低,基于分析提出为提升P2P网贷平台的运营效率,需要加强风险控制,规范内部控制,还要增加优质资产,打造专业运营团队,完善市场细分服务的建议。LZhuang和QZhou(2015)结合中国互联网金融发展的实际情况,收集P2P网贷平台中交易数据做实证分析,从获胜概率、投标人气和兴趣三个角度研究了P2P网贷平台的身份歧视,实证结果表明,在整体的网络贷款中,身份识别作为一种低质量的信息披露是显着存在的,但在信息质量更高的细分市场测试中发现没有显着的身份歧视。投资者可以根据详细信息进行投资,从而缓解金融市场提出了信息质量标准,包括网络/平台,公司相关的信息,借款人和贷款类型信息,然后在Lithuanian和少数欧洲平台进行测试以进行比较。结果表明,虽然财务透明度以及信息可比性和全面性有限,但在线贷款平台所提供的信息内容与平台的规模一样相当丰富。YangQin,LeeYoung-Chan(2016)认为P2P网贷是一种通过网络金融中介向陌生人借钱的新方法。基于以前的研究构建了一个尤其是适用于中国P2P网贷环境的综合模型,以此来理解影响投资者信任P2P网贷平台和借款人并进行投资的关键因素。并以服务质量、信息质量和结构保证代表投资者对系统的信任,以意识、声誉、感知风险代表投资者基于认知的信任,以情感的信任和关系嵌入表示投资者的信任倾向。基于这三方面,通过实证分析研究影响投资者对于平台和借款人的信任因素和进行投资的影响因素和程度。研究结果表明,服务质量、信息质量、结构保证、意识和声誉显着影响了投资者对P2P网贷平台的信任。其次,意识、声誉和感知风险显着影响投资者对借款人的信任和借贷意向。第三,信任倾向对投资者能否信任借款人有着积极的影响。最后,意识、声誉、感知风险以及对平台的信任、对借款人的信任可以直接影响投资者的贷款意向。
  
  在效率评价方面,本文挑选了P2P网贷平台效率评价的相关研究进行参考。
  
  随着互联网金融的发展,学者们逐渐开始关注到提高P2P网贷平台借款效率和贷款回复率的问题。LIZhang和SCao(2011)从借贷信息、羊群效应和借款人特征三个方面研究了影响借款效率的因素,并选取P2P网贷平台和论坛的数据进行了实证分析。实证结果表明,贷款期限、贷款金额、贷款利率、借款人社会网络活动和羊群效应对贷款的成功效率有显着影响。JBai和ZHuang(2016)利用2014年1月至2015年7月间中国P2P网贷平台的数据,通过DEA方法比较了各类P2P网贷平台的运营效率。结果表明:民营系和风投系的P2P网贷平台的运行效率处于领先地位,上市系次之,国资系再次之,银行系相对最低,基于分析提出为提升P2P网贷平台的运营效率,需要加强风险控制,规范内部控制,还要增加优质资产,打造专业运营团队,完善市场细分服务的建议。LZhuang和QZhou(2015)结合中国互联网金融发展的实际情况,收集P2P网贷平台中交易数据做实证分析,从获胜概率、投标人气和兴趣三个角度研究了P2P网贷平台的身份歧视,实证结果表明,在整体的网络贷款中,身份识别作为一种低质量的信息披露是显着存在的,但在信息质量更高的细分市场测试中发现没有显着的身份歧视。投资者可以根据详细信息进行投资,从而缓解金融市场上的身份歧视。因此,随着中国互联网金融的深入发展,P2P网贷行业将改善信息不对称、减轻身份歧视,并不断加强合规、打磨产品,扎根普惠金融,完善贷款网络信息披露制度,制定一系列安全、有效的信息披露标准,形成良好的网络借贷信用体系整合全社会信用体系。
  
  1.3.2国内研究现状
  
  国外对于信息系统、信息服务等已有较为成熟的评价体系,对于我国的信息服务研究有一定的借鉴作用,也应用在了多种信息服务平台评价上。李纯青、郭承运和孙瑛(2003)根据传统环境下的SERVQUAL模型、技术采用模型和自服务技术理论,识别出了e服务(e-servicequality,基于互联网商务环境下的服务)质量的决定因素--可靠性、反映性、易用性、客户关怀、安全性和信任,并设立了相应的假设,提出e服务质量的模型进行了调研,验证了信任、易用性、反映性和可靠性是e服务质量的决定因素。张珍连(2005)在SERVQUAL模型的基础上构建了网络信息服务的评价体系,从信息资源的可获得性、服务的影响和信息环境三方面对网络信息服务机构服务质量进行了评价。
  
  宋振超(2017)认为信息需求用户对信息供应商服务质量的评价主要包含硬件条件和软环境两个方面的评价。信息供应商所需的硬件主要由系统硬件、设备以及良好的运行环境等要素构成,信息供应商的软环境包含信息设备的及时维护、信息服务流程的不断优化以及信息供应服务水平的提升等诸多要素构成。并将信息技术服务概括为信息技术咨询服务、设计与开发服务、信息系统集成服务和数据处理、运营服务四个方面进行分析。
  
  随着互联网与各行各业相结合,从用户角度出发的信息质量评价也被不断细化和改进:孙茂(2005)根据实际情况,对SERVQUAL模型的五个层面进行改进建立证券公司网站的信息服务质量评价指标,并进行成本与收益分析。
  
  王云娣(2007)构建了政府网站信息服务能力评价指标体系,以层次分析法对实例进行了综合评价。汪祖柱等(2010)建立了包括电子商务服务质量(响应性、可信性和顾客关怀性)、网站系统质量(导航系统、响应性、安全性和个性化信息推荐)、网站信息质量(准确性、内容、格式、时效和个性化信息)在内的电子商务网站服务质量评价体系。朱梦月(2015)为发掘高校IR(机构知识库)区别于其它网络资源质量测评的独特性,构建高校IR质量测评量表和指标体系,测评指标体系包含5个维度(一级指标),18个指标(二级指标)。维度1是系统界面质量,包括网站结构清晰性、界面布局合理性、人物图片适量性和外观吸引力;维度2是系统功能质量,包括搜全率、相关资源链接量和链接有效性;维度3是信息内容质量,包括资源吸引力、资源新颖性、资源适用性和资源价值性;维度4是信息组织质量,包括资源丰富度、资源排版逻辑性、资源分类详细性和资源介绍简明性;维度5是信息服务质量,包括知名度、分类浏览性能和优质资源优先性。通过实证分析测评了我国高校IR的质量,验证了指标体系的合理性和应用价值,并根据样本数据分析了用户个人影响因素与质量评价的关系。
  
  国内的信息服务效率研究多是集中在对全国或地区信息服务业的效率分析,部分从事图书馆研究的学者也会关注信息服务效率的评价。姚莉媛(2010)以资本投入和劳动力投入作为投入指标,以信息服务业的增加值作为产出指标研究中国信息服务业技术效率的区域差异。同时,以人力资本、全员劳动生产率、产业集聚度、科技创新和对外开放度作为影响因素,探讨对信息服务业技术效率的影响,并发现科技创新对于目前信息服务业技术效率的影响并不显着,这也表明了我国的信息服务业发展并不成熟、技术创新水平低下。程慧平(2013)以劳动投入、资本投入作为投入指标,采用生产总值为产出指标,以2001-2010年间中国大陆30个省级行政地区为研究对象,同时运用数据包络分析与随机前沿分析两种方法对信息服务业技术效率进行测度,并对效率值差异进行分析。
  
  结果表明DEA和SFA技术效率值与信息服务业经济绩效均呈现显着的正向相关。在图书馆研究方面,罗琳(2005)结合实际情况,拟将管理性指标(行政管理类指标、法律条例执行类指标和管理经济类指标)、技术性指标(硬件方面、软件方面和安全方面)、内容性指标(数字资源的相关)、服务性指标(信息服务及其产品的可及性、可用性、信息服务过程所耗费时间、信息服务使用的频率、信息服务的种类、信息服务过程的影响和用户分析)和其他指标(宣传推广状况和社会评价状况)选作数字图书馆信息服务效率指标。蒙德成(2011)认为随着读者信息需求的不断变化,服务效率、资源配置效率和图书馆内部各要素的不平衡发展将制约现代高校图书馆利用新信息技术手段为读者提供信息服务的效率,进而影响图书馆的服务。刘玉静(2015)根据新信息技术环境下高校图书馆信息服务的特点以及用户的信息需求,从服务效率和资源配置效率两方面分析了影响高校图书馆信息服务效率的因素,并提出了在新技术环境下,提高高校图书馆运行效率的具体措施。无论是信息服务业还是图书馆的信息服务效率评价,其指标多是根据其研究对象的实际特征而制定,因此本文接下来将参考网络金融信息服务相关的研究为P2P网贷平台信息服务体系的构建做准备。聂进和郭章根(2014)在网络信息服务质量评价的理论基础上结合网络金融信息服务领域的实际情况,从用户对于操作使用、信息质量和个性化信息服务三个感知方面尝试性地提出网络金融信息服务质量评价指标体系,通过对垂直财经网站的用户进行问卷调查做实证分析,并提出改进意见。网络金融网站的操作使用是传统金融类媒体与互联网相结合的关键一环,也是其运维等技术的集中体现,为投资者提供稳定、安全、可靠的体验环境,而信息质量和个性化服务则更加考验平台是否“专业”过硬,通过更加优质的运营从根本上提高网络金融信息服务的体验、效率和效益,使平台在激烈的互联网竞争中傲视群雄。
  
  而P2P网贷平台作为借贷的信息中介,操作使用、信息质量和个性化信息服务三个方面的评价在其信息服务的效率评价中同样值得借鉴。例如,张敏和李胡蓉等(2017)基于P2P网贷平台的特征分析,从多输入、多输出的角度选用网站总页面数、总链接量、对外网站链接量、入链网站数、根目录下文件量、web对象数量、图像链接量七项作为输入指标,网站品牌、网贷平台发展指数和新媒体传播指数三项作为输出指标构建了绩效评价体系,并采用DEA中的BCC模型评价我国20家知名P2P网贷平台的运营绩效。
  
  在P2P网贷平台的评价方面,周沛锋和张宝明(2014)根据DEA模型的构建方法,从平台基本的服务能力(平台注册资金和上线时间)和平台的服务能力(借出人数和总成交量)两方面选取输入指标,将借入人数和综合利率作为实际的产出(输出指标),再收集了中国22家知名P2P网贷平台的客观数据进行效率分析。郭海凤(2015)等从网贷平台(成交金额、营收额、标的数、注册资本、成立时间、所在地区、安全系数共七项指标)和网贷平台的用户(纯收益、投资人数、利息管理费、充值费、借款人数、借款管理费、提现费和VIP费共八项指标)两个维度构建了P2P网贷平台竞争力评价指标体系,并通过层次分析法和因子分析法测算了各平台的综合竞争力,提出了相关建议。评价指标的不同也体现了P2P网贷平台与垂直财经网站的关键区别,它的目的不但是吸引更多的信息服务用户,还要成功促成借贷交易,因此,由于互联网和金融结合所带来的风险使得P2P网贷平台信息服务需要更加真实和有效,值得信赖。吕喜明(2017)从流动性风险、市场风险和信用风险三个维度构建评价指标体系,运用R型聚类分析对指标体系进行降维处理,得到了核心指标评价体系。在此基础上运用经典DEA模型(CCR及BCC)对其进行风控能力效率初评,根据设定的步长进行了优、良、中、差风控能力效率评级。并以优势平台为参考集,以非优势平台为评价集,运用新型广义DEA模型进行了“追赶效率”研究及投影分析,探究了非优势平台效率低下的症结所在及非优势平台向优势平台转变的可行性路径。同时,各类风险也可能使得P2P网贷平台的研究受多种客观因素的影响,例如平台背景所带来的“身份歧视”.蒋铭(2015)结合我国主要省份P2P网贷行业实际发展情况,利用因子分析法、聚类分析法对我国主要省份P2P网贷行业进行分析、分类与排名,对主要省份行业的综合竞争力进行分析研究。
  
  赵保国(2015)等运用系统动力学方法构建了P2P网贷平台的成长模型,利用平台数量、问题平台数量、用户信心、参与人数、平台交易量、传统银行学习程度、平台优势、内部竞争和监管水平九个方面的变量预测平台数量的发展趋势。杨玫和董沛武(2017)以我国P2P网贷行业的实际发展特征为基础,结合企业价值链模型,从基本活动(平台规模、市场情况和企业成长性)和支持性活动(财务状况、技术保障和风险控制)两个维度建立了P2P网贷平台综合竞争力评价指标体系。利用基于三角直觉模糊数的多属性决策TOPSIS评价方法,实证分析了民营系、银行系、上市系、国资系和风投系五类不同背景的P2P网贷平台的综合竞争力,并进行了优劣排序,提出相关建议。
  
  当前,国内学者对于信息服务评价多是从用户的角度出发,对于P2P网贷平台的研究主要集中在风险控制、金融监管和运营模式等方面,而针对P2P网贷平台进行的评价多是在评价竞争力、从平台角度出发的网站效率或风控效率等方面,主要是为了解决P2P网贷平台的信息不对称、完善相关的法律、规则和加强平台建设等出谋划策。但联系P2P网贷平台“信息中介”的身份来看,P2P网贷平台所提供的信息服务,既是具有一般信息服务的特点,也有部分金融信息服务的特点,不但考虑一般网站的信息服务投入,也要重点考虑到P2P网贷平台在信息披露等的投入,因此,P2P网贷平台信息服务是否能取信于用户(投资者),吸引其投资,对于P2P网贷平台的生存和发展至关重要。本文结合前人研究从P2P网贷平台角度出发,从客观角度对P2P网贷平台信息服务效率进行研究,提出相关可行的建议。
 

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  1.4研究思路、内容和方法
  1.4.1研究内容
  1.4.2研究思路
  1.4.3研究方法
  1.5论文的创新点

  第2章相关概念与理论基础
  2.1P2P网贷平台信息服务
  2.1.1P2P网贷平台网络信息服务
  2.1.2P2P网贷平台金融信息服务

  2.2P2P网贷的信任感
  2.2.1特定信任感的类别
  2.2.2平台信任和借款人信任

  2.3P2P网贷平台效率评价
  2.3.1数据包络分析方法简介
  2.3.2P2P网贷平台效率研究

  第3章P2P网贷平台信息服务效率评价体系的构建
  3.1构建P2P网贷平台信息服务效率评价体系的原则
  3.2P2P网贷平台信息服务效率评价指标体系设计

  第4章P2P网贷平台信息服务效率评价体系实证研究
  4.1评价数据源
  4.2DEA分析的运行结果和分析
  4.2.1对结果文件分析说明
  4.2.2P2P网贷平台的效率测算分析
  4.3影响P2P网贷平台信息服务的因素分析

第5章对策与展望

  
  本文从2018年2月网贷之家公布的P2P网贷平台评级中选取前100家平台作为知名P2P网贷平台选取实证样本,并根据平台背景、平均预期收益率和上线时间多个方面的考虑挑选共24家,再通过网贷之家、MaxamineWebAnalyst软件以及观察记录样本网站等渠道获取投入、输出共9个指标的客观数据。根据前人研究和P2P网贷平台实际发展情况选出指标建立投入产出体系,采用DEA方法以BCC模型评价借贷平台信息服务效率,从中我们可以得出P2P网贷平台信息服务综合效率为1的分别为元宝365、金联储、向上金服、信用宝、陆金所(陆金服)、红岭创投、爱钱进和宜贷网,其余的基本属于纯技术效率较高规模效率差异较大,但均为规模报酬递增。研究结果表明:目前,P2P网贷平台提供信息服务的综合效率差异较大,多是取决于规模效率即各样本平台的信息服务投入规模,部分P2P网贷平台应提高服务的规模投入,同时,合理配置运维和运营(信息披露等)等各方面资源,作为信息中介,尽快使平台合规化,以获得投资者的信任,吸引其投资。这与平台的上线运营时间、平台背景和注册资金有一定关系。根据上述内容,为提升P2P网贷平台信息服务的效率和促进P2P网贷行业的合规化以及健康发展,提出以下两方面的建议:
  
  第一,提高P2P网贷平台信息服务规模的投入。根据P2P网贷平台信息服务的效率分析,24家平台仅有8家提供的信息服务达到DEA有效,并且其余均为规模报酬递增,建议P2P网贷平台提高信息服务规模的投入,在平台的技术实力、合规性、透明度、内容和规模、更新的及时性、品牌建设以及投资者教育和论坛建设方面加大力度,尤其是风投系、国资系和上市系的P2P网贷平台。P2P网贷平台作为互联网与传统金融融合产生的信息中介,并且行业整改仍在持续,尚未规范,各种风险并存,从投资者的角度来看,更多的信息披露能有效减少风险和平台背景差异等所带来的不确定感,同时,更多的高质量并且合规的信息服务,甚至于更多的交流和互动是其相互了解并建立信任的关键。陆金所和宜人贷等投资组合复杂,更加友好的平台体验、详细和及时的相关资讯、教育和指引也能让投资者提高对品牌的忠诚度,加快了解P2P网贷行业和平台一同成长,引导投资者理性把握投资回报与风险的平衡。通过合理利用运维和运营(信息披露等)等方面的资源,快速推动P2P网络借贷行业提高效率,在整个行业整改的进程中不断实现良性发展。虽然,目前P2P网络借贷行业作为互联网金融的一部分仍然保有庞大的网贷需求,但是由于宏观经济增速下行,《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(29号文)等的陆续发布,整个行业的整改力度将随着对于互联网金融的发展不断加强,对于风险频发的P2P网络借贷而言只是透明化、公开化、合规化的开始。同时,P2P网贷平台在也面临着行业竞争激烈和盈利在即的挑战和机遇,这对加强P2P网贷行业优化信息服务能力提出了更高的要求,缺乏信息服务效率的平台则需要结合投资者的需求根据其自身信息服务投入规模的劣势进行及时调整,才能在这场真正的生死大劫中乘风破浪。部分规模效率不足的P2P网贷平台,要加大对平台运维和运营(信息披露等)等多方面的投入力度,积极扩大市场份额,确保平台拥有足够的投资以实现未来的可持续发展。
  
  第二,完善P2P网贷平台信息服务的资源配置和提升平台的管理水平。根据P2P网贷平台信息服务的效率分析和实际观察,建议规模效率不足、纯技术效率欠缺的P2P网贷平台,需要不断完善自身信息服务的资源配置和提升平台的管理水平。在提高信息服务投入规模的同时,与其他投入项相比,相对降网站技术、网页更新以及投资者教育和论坛的投入。P2P网贷平台的投资者即平台的需求来源,主要是通过在线及广告推广的方式、线下宣传营销及相关实体活动等形式吸收客源。投资者选择在某个P2P网贷平台上进行投资是综合评估各项因素的结果,因此对于投入冗余的P2P网贷平台,投资者在网站技术、网页更新以及投资者教育和论坛等的关注只是在一定程度内,过多的投入不但会造成资源的浪费,浪费投资者的时间,也可能挤压其他信息服务项目的投入。例如浏览过度更新的网页或内容繁多的论坛,不但会增加投资者的交易成本,也可能误导投资者做出错误的判断。在互联网环境中,投资者很难有效识别出虚假信息,因此P2P网贷平台可能为了获得投资者的信任吸引更多投资重复使用借款人信息、虚构借款项目、夸大股东背景等方式误导投资者。P2P网贷台也可能通过发布一些质量较低的信息,但是对于自身的实际介绍或运营情况并不及时公布,使得投资者感知的信息服务的真实性和有效性大打折扣。因此,P2P网贷平台在提供高质高效的信息服务的同时,要结合投资者的实际需求,合理配置信息服务资源,提供更高质的信息服务也是投资者决策投资的依据之一,这将会进一步影响其“忠诚”于平台并增加投资金额。
  
  对P2P网贷平台信息服务的效率分析可以帮助找到提高各平台信息服务效率的切入点,有助于进一步分析不同类型平台的发展劣势,确保其在运维和运营(信息披露等)等投入的均衡和高效,提高投资者对于平台的信任进而吸引投资。此外,在信息服务效率的评价过程中,为了使获得的评价结果更加准确全面,采用的数据更客观和有说服力,确保对P2P网贷平台的信息服务效率评判更加科学,在数据可获得的情况下,可以使用DEA-Malmquist等方法运用时间序列对P2P网贷行业发展进行DEA动态评价,通过分析时间上的变化情况使调整信息服务相关的建议更加科学。由于P2P网贷平台信息服务效率评价体系主要参考了基于投资者或用户角度的信息服务质量(主观的)评价体系,因此可以结合更加主观的层次分析法确定权重,通过数据包络分析和层次分析法组合(AHP-DEA)评价P2P网贷平台信息服务效率,可以弥补数据包络法过于客观的不足,使结果更加科学合理,对未来研究P2P网贷平台信息服务提供借鉴。

  致谢
  参考文献
 

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