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企业运营发展中的战略规划和税收规避
发布时间:2020-02-05

  摘    要: 在企业经营发展中,制定战略、税收规避均是重要的决策,且两者之间具有一定的关联。文章结合已有的资料信息,对战略差异度和税收规避之间的关系提出假设,开展研究和实证检验,希望为企业发展提供经验。

  关键词: 企业战略; 差异度; 税收; 避税方式; 研究; 实证检验;

  一、理论分析

  (一)企业战略

  战略是企业发展的大方向、大目标,包括组织活动的范围、各项资源的配置、利益相关者的期望等内容。众所周知,企业战略是否科学合理,关乎企业的生死存亡,基于战略导向下,会对企业的各种行为产生影响。新时代背景下,随着信息技术的进步和发展,企业战略的重要性更加突出。在市场竞争中,为了争取更多优势,使自己的产品、形象、服务和其他企业区分开,就会采用不同的战略,这个战略偏离行业标准的程度,就被称为战略差异度。有些企业的战略差异度大,存在的经营风险更多,体现在发展高收益、高风险的项目。

  (二)税收规避

  本质上,税收规避也是一个高收益、高风险的项目,通过减少纳税义务活动,促使更多现金留在企业中,是提高经济收益的有效手段。企业采取的避税行为越激进、越大胆,被税务机关查处和惩罚的概率相应提高,企业可能产生诉讼事件,不仅造成经济损失,还会给社会形象和声誉抹黑。结合实践,企业对风险的防范能力不同,避税行为也不同。如果企业采用积极的风险应对态度,判断避税成本时会更加乐观,避税行为就会更加激进。

  二、提出假设

  (一)假设1:采取防御性战略的企业,税收规避更消极

  相关研究称,企业战略链条的两端分别是防御者、探索者,其中防御者关注成本、效率、风险,通过生产产品和占据市场获得发展;探索者关注改变和创新,通过发现新市场、新产品、新服务获得发展。基于防御者的理念下,企业组织管理是为了减小不确定性,采用稳定的避税方案,积极应对潜在的风险。基于探索者的理念下,在缺少详细规划的前提下,寻求新的发展机遇,会采用激进的避税方案。基于此,提出假设1:采取防御性战略的企业,税收规避更消极。

  (二)假设2:相比于民营企业,商业战略对国有企业的避税影响更明显

  我国证券市场中,有较多的国有企业,股权实际控制人是政府任命的管理者,他们有控制权,没有剩余索取权,监督和激励的执行不足,容易产生风险。国有企业作为探索者,面对竞争激烈的市场环境,经理人必须采取一定手段获得竞争优势。而民营企业的股东利益和绩效密切相关,对经营状况的关注力度高,不论采取什么战略,都会通过节税增加现金流。基于此,提出假设2:相比于民营企业,商业战略对国有企业的避税影响更明显。
 

企业运营发展中的战略规划和税收规避
 

  三、研究设计

  (一)战略的评价标准

  战略评价标准体系Strategy,采用以下5个指标:(1)RD:研发费用在总资产中的占比;(2)PEOPLE:职工人数在总资产中的占比;(3)P/B:市净率;(4)SALE:销售费用在总资产中的占比;(5)FIX:固定资产在总资产中的占比。评分时,前4个指标是正性指标,企业属于前1/5的计5分,次一级计4分,以此类推;后1个指标是负性指标,企业属于前1/5的计1分,次一级计2分,以此类推。总分在5~25分之间,其中5~10分为防御者;20~25分为探索者。

  (二)避税的评价标准

  评价企业的避税行为,采用以下2个指标:(1)TS:节税水平,即企业当年年末适用的所得税率和实际所得税率的差值;(2)CASHETR:现金税收比率,即支付税款与利润总额的比值。其中,TS指标中,实际所得税率(ETR)是所得税与利润总额的比值。在我国不同地区,企业适用的所得税率差异较大,因此采用TS指标的评价结果更准确。CASHETR指标能反映出减少现金支付的避税行为,CASHETR指标越低,企业的避税等级越高。

  (三)构建模型

  本次研究,采用面板数据固定效应模型,在回归方程中加入控制变量,这些控制变量均会影响企业的避税行为,具体包括:(1)SIZE:企业年末总资产的自然对数;(2)GROWTH:营业收入增长率;(3)ROE:净资产收益率;(4)DEP:当期折旧和摊销/总资产;(5)LDR:流动比率;(6)LDT:流动资产周转率;(7)DYA:抵押资产,即(存货+固定资产)/总资产;(8)NOL:净利润为负时,hal=1;净利润为正时,tml=O;(9)LFV:资产负债率;(10)YEAR:年份;(11)INDUSTRY:行业。

  (四)选择样本

  选取国内某年的上市公司数据,总样本量为6480,剔除金融行业、公用事业、缺少计量数据和变量数据的企业,最终得到实际样本量为3827。根据战略评价结果,其中防御者有370家企业,探索者有415家企业。

  四、实证检验

  (一)针对假设1的检验结果

  如下表1,以TS为因变量,结果显示探索者采用的避税方案更积极,Strategy的回归系数是0.002。以CASHETR为因变量,和TS的结果相近,Strategy的回归系数是-0.045。分析可知:相比于探索者,防御者的避税行为更消极。采用避税方案,虽然能减小部分税款,但避税行为会产生成本,且具有不确定性,超过了节税产生的利益。因此,采用防御战略的企业,避税行为少,税率较高,可以证实假设1成立。

  表1 面板数据回归结果统计表
表1 面板数据回归结果统计表

  (二)针对假设2的检验结果

  如下表2,分析了企业战略对TS、CASHETR的影响,结果显示:(1)国有企业战略和TS显着相关,民营企业战略和TS相关性不明显,说明战略对国有企业的避税行为影响更大,可以证实假设2成立。(2)以CASHETR为因变量,可见企业战略和CASHETR呈负相关性,这一点和前面的检验结果差异不大。

  表2 面板数据回归结果统计表
表2 面板数据回归结果统计表

  五、结语

  综上所述,企业在运营发展中,战略规划和税收规避均是重要的工作,且两者具有相关性。文中通过实证研究,得出结论如下:(1)采取防御性战略的企业,税收规避更消极。(2)相比于民营企业,商业战略对国有企业的避税影响更明显。

  参考文献

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